Модель ожидаемых кредитных убытков

КУМЦ АПР следит публикациями специализированных изданий и размещает на своем сайте наиболее интересные из них. Например, рады представить Вашему вниманию статью "Модель ожидаемых кредитных убытков" из октябрьского выпуска журнала "МСФО на практике".

Модель ожидаемых кредитных убытков

В настоящее время Совет по МСФО заканчивает глобальный пересмотр подходов к учету финансовых инструментов, постепенно осуществляя переход от старого стандарта МСФО (IAS) 39 к новому МСФО (IFRS) 9. МСФО (IFRS) 9, выпущенный в июле 2014 года, вступает в силу с 1 января 2018 года. Однако компании уже начинают переходить на новый стандарт досрочно или готовиться к его использованию. Кроме того, начиная с декабрьской сессии 2015 года из списка экзаменуемых документов АССА исключила МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка», заявив к тестированию следующие стандарты: 

• МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации» (пересмотренная версия декабря 2011 года); 
• МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации» (выпущен в августе 2005 года, тестируется с учетом поправок от 19 ноября 2013 года); 
• МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» (выпущен в ноябре 2009 года, тестируется в пересмотренной версии от июля 2014 года). 

Среди всех нововведений учет обесценения финансовых активов занимает особое место, так как концепция ожидаемых кредитных убытков (expected credit losses) внедряется в МСФО впервые.

Суть новой модели обесценения

Появление концепции ожидаемых кредитных убытков обусловлено возросшими рисками мировой финансовой системы, в результате чего отражение в отчетности факта произошедшего дефолта уже не удовлетворяет пользователей финансовой отчетности (как это было реализовано в МСФО (IAS) 39).

Их интересует, насколько вероятно получение убытка в связи с неисполнением контрагентом своих обязательств по обусловленным договором платежам.

Если экономическое состояние страны (региона, отрасли или конкретного контрагента) ухудшается, можно ли ожидать, что все денежные средства к получению, которые отражены в договорах с контрагентами, действительно будут получены? Скорее всего, нет. Тогда возникает другой вопрос: как отразить это в отчетности?

Совет по МСФО реализовал в МСФО (IFRS) 9 модель ожидаемых кредитных убытков, согласно которой ожидаемые кредитные убытки признаются в финансовой отчетности в качестве резерва.

Кредитный убыток – разница между предусмотренными договором денежными потоками, причитающимися организации, и денежными потоками, которые она ожидает получить.

Если фактор времени существенен, то ожидаемые денежные потоки дисконтируются по первоначальной эффективной ставке процента.

Учет обесценения финансовых активов

Порядок обесценения, реализованный в МСФО (IFRS) 9, применяется к финансовым активам, учитываемым:

• по амортизированной стоимости по модели эффективной ставки процента; 
• по справедливой стоимости через прочий совокупный доход (кроме инвестиций в долевые инструменты). 

Таким образом, под порядок обесценения подпадают: 

• выданные займы; дебиторская задолженность (торговая); 
• дебиторская задолженность по финансовой аренде; 
• инвестиции в долговые ценные бумаги (удерживаемые для получения денежных потоков в счет погашения основной суммы долга и процентов); 
• инвестиции в долговые ценные бумаги (удерживаемые для получения денежных потоков в счет погашения основной суммы долга, процентов, а также от их продажи). 

Механизм оценки ожидаемых кредитных убытков также применяется и для создания оценочных резервов под ожидаемые кредитные убытки по: 

• обязательствам предоставить в будущем заем; 
• договорам финансовой гарантии.

Представление резерва в финансовой отчетности

Порядок создания и представления резерва в финансовой отчетности отличается в зависимости от того, как учитывается финансовый актив – по амортизированной или по справедливой стоимости через прочий совокупный доход.

Если финансовый актив учитывается по амортизированной стоимости. Оценочный резерв под ожидаемые кредитные убытки создается за счет прибылей и убытков и уменьшает балансовую стоимость финансового актива в отчете о финансовом положении:

• Дт «Расходы» (прибыли и убытки);
• Кт «Резерв под ожидаемые убытки от обесценения» (ОФП).

Если финансовый актив учитывается по справедливой стоимости через прочий совокупный доход. Оценочный резерв под ожидаемые кредитные убытки также создается за счет прибылей и убытков, но относится в кредит собственного капитала (через прочий совокупный доход):В отчете о финансовом положении такой резерв признается в составе активов, уменьшая тем самым балансовую стоимость финансового актива.

• Дт «Расходы» (прибыли и убытки);
• Кт «Накопленная сумма обесценения» (собственный капитал).

Данная проводка также отражается в качестве дохода в прочем совокупном доходе.

Таким образом, оценочный резерв не уменьшает балансовую стоимость финансового актива в отчете о финансовом положении, а учитывается как один из резервов собственного капитала.

Такое представление резерва может показаться странным. Возникает по меньшей мере два вопроса:

• зачем считать резерв под ожидаемые кредитные убытки, если справедливая стоимость определяется рынком с учетом риска наступления дефолта (когда наблюдаются котируемые цены) или если мы рассчитываем приведенную стоимость с использованием рыночной процентной ставки, а рыночная ставка уже включает в себя надбавку за кредитные риски;
• поскольку резерв под ожидаемые кредитные убытки уменьшает прибыль, какой экономический смысл в том, что мы отражаем прочий совокупный доход как доход и кредитовое сальдо по собственному капиталу.

Попробуем ответить на эти вопросы по порядку.

Действительно, справедливая стоимость учитывает риски наступления дефолта. Однако организация может иметь собственные данные для оценки этого риска и, опираясь на них, уточнять влияние риска на ожидаемый к получению денежный поток. Естественно, что это уточнение будет учитываться аналогично изменению справедливой стоимости самого финансового актива, то есть через прочий совокупный доход. Вместе с тем, так как рынок оценивает справедливую стоимость финансового актива, уместно сохранить эту оценку в отчете о финансовом положении. Именно поэтому мы не корректируем справедливую стоимость актива, а делаем проводку:

• Дт «Расходы» (прибыли и убытки);
• Кт «Накопленная сумма обесценения» (собственный капитал).

Почему сумма накопленных ожидаемых убытков отражается по кредиту собственного капитала (здесь же находятся накопленные прибыли)? Ключевое слово – «ожидаемые». Это еще не случившиеся убытки, которые тем не менее мы уже признали в расходах. Когда убыток фактически случится, он будет полностью признан в качестве убытка и накопленная в собственном капитале сумма частично компенсирует общую сумму убытка.

На самом деле, данный вариант – просто способ распределения убытка по нескольким отчетным периодам.

Пример

Обесценение финактивов, учитываемых по амортизированной стоимости

Компания «Омикрон» готовит отчетность на 30 сентября каждого года.

30 сентября 2015 года компания «Омикрон» предоставила заем компании «Бета» на трехлетний срок на сумму 10 млн долл. по рыночной ставке 8 процентов годовых. В соответствии с условиями договора «Бета» ежегодно уплачивает проценты на 30 сентября. Окончательное заем должен быть погашен 30 сентября 2018 года. Компания «Омикрон» собирается удерживать данный заем до полного погашения.

«Омикрон» оценивает риск наступления дефолта в течение ближайших 12 месяцев следующим образом:

• вероятность, что «Бета» окажется банкротом и не сможет выплатить ни один из оговоренных в договоре займа платежей, составляет 1 процент;
• вероятность, что «Бета» не сможет выплатить в срок установленные договором процентные платежи и они будут выплачены в полной сумме (12,4 млн долл.) только 30 сентября 2018 года, составляет 5 процентов.

30 сентября 2016 года «Омикрон» получил от «Беты» установленный договором процентный платеж в размере 800 тыс. долл. (10 млн руб. ? 8%). Однако на 30 сентября 2016 года, по оценкам «Омикрона», операционные результаты «Беты» значительно ухудшились. Риск наступления банкротства компании «Бета» составляет 6 процентов, а вероятность того, что процентный платеж на 30 сентября 2017 года будет перенесен на 30 сентября 2018 года, составляет 10 процентов.

Руководство «Омикрона» оценивает эффективную процентную ставку по данному займу в 8,42 процента годовых.

Имеется следующая информация о приведенной стоимости 1 долл. для разных ставок дисконтирования:

• к получению через один год: 8 процентов годовых – 92,6 цента, 8,42 процента годовых – 92,2 цента;
• к получению через два года: 8 процентов годовых – 85,7 цента, 8,42 процента годовых – 85,1 цента;
• к получению через три года: 8 процентов годовых – 79,4 цента, 8,42 процента годовых – 78,5 цента.

Объясните, как данные операции должны быть отражены в отчетности за годы, закончившиеся 30 сентября 2015 года и 30 сентября 2016 года. (16 баллов)

Решение:

Ситуация регулируется МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты»	Баллы
Год, закончившийся 30 сентября 2015 года  Выданный заем необходимо учитывать по амортизированной стоимости по модели эффективной ставки процента, так как компания использует бизнес-модель удержания займа для получения денежных средств исключительно в счет погашения процентов и суммы основного долга	0,5 0,5
Первоначальная оценка займа – по справедливой стоимости. На момент первоначального признания необходимо признать резерв под ожидаемые кредитные убытки. При первоначальной оценке сумма резерва рассчитывается как разница между: приведенной суммой платежей, установленных в договоре, и приведенной суммой ожидаемых к получению платежей(взвешенных с учетом вероятности) по рыночной процентной ставке (8%)	0,5 0,5 0,5 0,5 0,5
Расчет ожидаемых к получению платежей: Итого приведенная сумма ожидаемых к получению платежей – 9 892 000 долл. Примечание: поскольку заем выдан по рыночной ставке, то приведенная сумма платежей, установленных в договоре, будет равна 10 000 тыс. долл. Это можно проверить следующим расчетом: 800 тыс. × 0,926 + 800 тыс. × 0,857 + 10 800 тыс. × 0,794	0,5 0,5 0,5
Резерв при первоначальном признании (30.09.2015) равен 108 000 долл. (10 000 000 – 9 892 000). Резерв создается за счет расходов (Дт «Прибыли и убытки») и отражается в активах, уменьшая балансовую стоимость финансового актива. Балансовая стоимость займа на 30.09.2015 равна, тыс. долл.: валовая сумма займа                                            10 000; резерв под ожидаемые кредитные убытки         (108); балансовая сумма займа                                       9892	0,5 0,5 0,5 0,5 0,5
Разделение займа на долгосрочную и краткосрочную части. Долгосрочная часть займа на 30.09.2015 (равна ожидаемой балансовой сумме займа на 30.09.2016) составит 9925 тыс. долл. (9892 тыс. долл. × 1,0842% – 800 тыс. долл.). Вывод: вся сумма займа (9892 тыс. долл.) на 30.09.2016 является долгосрочной	0,5
Год, закончившийся 30 сентября 2016 года Финансовый актив амортизируется по эффективной ставке процента (8,4%) с учетом резерва под ожидаемые кредитные убытки. Процентный доход отражается в прибылях и убытках. Процентный доход за год, закончившийся 30.09.2016, равен 833 тыс. долл. (9892 тыс. долл. × 8,42%). Валовая сумма займа (без учета резерва) на 30.09.2016 составит 10 033 тыс. долл. (10 000 тыс. + 833 тыс. – 800 тыс.)	0,5 0,5 0,5 0,5
При последующей оценке сумма резерва рассчитывается как разница между: валовой балансовой стоимостью актива и приведенной суммой ожидаемых платежей (взвешенных с учетом вероятности) по первоначальной эффективной ставке процента	0,5 0,5 0,5
Расчет ожидаемых к получению платежей на 30.09.2016:	0,5 0,5 0,5
Резерв под ожидаемые кредитные убытки на 30.09.2016: 706 тыс. долл. (10 033 тыс. – 9327 тыс.). Расходы (Дт «Прибыли и убытки») на создание резерва: 598 тыс. долл. (706 тыс. – 108 тыс.)	0,5 0,5
Балансовая стоимость займа на 30.09.2016: валовая сумма займа – 10 033 тыс. долл.; резерв под ожидаемые кредитные убытки – (706 тыс.) долл.; балансовая сумма займа – 9327 тыс. долл.	0,5 0,5
Разделение займа на долгосрочную и краткосрочную части. Долгосрочная часть займа на 30.09.2016 (равна ожидаемой балансовой сумме займа на 30.09.2017) составит 9312 тыс. долл. (9327 тыс. долл. × 1,0842% – 800 тыс. долл.). Краткосрочная часть займа равна 15 тыс. долл. (9327 тыс. – 9312 тыс.)	0,5 0,5

Обратите внимание на расчет ожидаемой к получению суммы 9892 тыс. долл. (с учетом вероятности) на 30 сентября 2015 года. Для расчета использовалась рыночная ставка 8 процентов.

Только после этого можно было бы определить эффективную ставку процента по данному займу (дана по условию задачи). Проверим, что это именно та эффективная ставка. Продисконтируем ожидаемый к получению денежный поток на 30 сентября 2015 года.

Приведенный денежный поток по эффективной ставке 8,42 процента равен (с точностью до тыс. долл.) 9896 тыс. долл. (800 тыс.× 0,922 + 800 тыс. × 0,851 + 10 800 тыс. × 0,785).

Расхождение в 4000 тыс. долл. (9896 тыс. – 9892 тыс.) связано с округлением дисконтирующих коэффициентов. Сравните со следующим расчетом: 800 тыс. долл. / 1,0842 + 800 тыс. долл. / 1,08422 + 10 800 тыс. долл. / 1,08423 = 9893 тыс. долл. (расхождение, связанное с округлением, снизилось до 1 тыс. долл.).

Таким образом, может показаться, что при первоначальном расчете резерва удобнее использовать эффективную ставку процента (меньше расчетов, не нужно взвешивать по вероятности). Однако экзаменатор, скорее всего, захочет, чтобы вы продемонстрировали свое умение рассчитывать резерв под ожидаемые убытки прямым способом, взвешивая по вероятности (и не прибегая при первоначальной оценке к эффективной ставке процента).

Пример

Теперь рассмотрим пример решения задач по оценке обесценения финансовых активов, учитываемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход.

Обесценение финансовых активов, учитываемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход

Компания «Сигма» готовит отчетность на 30 сентября каждого года. «Сигма» планирует начать строительство завода 30 сентября 2017 года. Для целей финансирования строительства «Сигма» инвестирует свободные финансовые ресурсы в котирующиеся на рынке облигации компании «Альфа».

30 сентября 2015 года компания «Сигма» приобрела пакет десятилетних облигаций компании «Альфа» в 10 тыс. штук по рыночной цене 7984 тыс. долл. (за весь пакет). Каждая облигация имеет номинал в 1 тыс. долл., и по условиям облигационного займа «Альфа» выплачивает держателям облигаций ежегодные проценты в размере 5 процентов от номинальной стоимости по сроку 30 сентября каждого года.

Компания «Сигма» планирует получить от «Альфы» проценты 30 сентября 2016 года и 30 сентября 2017 года и 30 сентября 2017 года продать пакет облигаций за 8276 тыс. долл.

Рыночная процентная ставка предоставления кредитных ресурсов на 30 сентября 2015 года составляет 8 процентов годовых.

На 30 сентября 2015 года компания «Сигма» оценивает, что риск банкротства компании «Альфа» в течение ближайших 12 месяцев фактически равен нулю. Однако существует 20-процентная вероятность, что «Альфа» допустит технический дефолт по выплате процентов 30 сентября 2016 года и перенесет выплату этой суммы процентов на 30 сентября 2017 года (таким образом оплатив 30 сентября 2017 года сумму в 100 долл. (2 × 1 тыс. долл. × 5%) на каждую облигацию).

30 сентября 2016 года компания «Сигма» полностью получила причитающиеся ей проценты в сумме 500 тыс. долл. (10 тыс. облигаций × 1 тыс. долл. × 5%).

В течение года, закончившегося 30 сентября 2016 года, из-за общего ухудшения экономической ситуации процентные ставки выросли до 10 процентов годовых, что привело к снижению справедливой стоимости пакета облигаций в 10 тыс. штук до 7,120 тыс. долл. на 30 сентября 2016 года.

На 30 сентября 2016 года руководство «Сигмы» оценивает, что вероятность продолжения роста процентной ставки составляет 35 процентов. В случае роста процентной ставки до 12 процентов годовых справедливая стоимость пакета облигаций на 30 сентября 2017 года составит 6,523 тыс. долл. Однако с вероятностью 65 процентов процентные ставки останутся на прежнем уровне, и справедливая стоимость пакета облигаций на 30 сентября 2017 года составит 7,333 тыс. долл.

Руководство «Сигмы» оценивает, что эффективная процентная ставка по данным облигациям составляет 8,05 процента годовых.

Приведенная стоимость 1 долл. для ставки 8 процентов годовых к получению через один год составит 92,6 цента, а через два года – 85,7 цента.

Объясните, как данные операции должны быть отражены в отчетности за годы, закончившиеся 30 сентября 2015 года и 30 сентября 2016 года.

(18 баллов)

Решение:

Ситуация регулируется МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты»	Баллы
Год, закончившийся 30 сентября 2015 года Инвестиции в облигации необходимо учитывать по справедливой стоимости через прочий совокупный доход, так как компания использует бизнес-модель удержания облигаций для получения денежных средств исключительно в счет погашения процентов и суммы основного долга, а также денежных средств от продажи облигаций	0,5 0,5
Первоначальная оценка инвестиций в облигации – по справедливой стоимости. Оценка инвестиций на 30.09.2015 – 7984 тыс. долл. На момент первоначального признания необходимо признать резерв под ожидаемые кредитные убытки. При первоначальной оценке сумма резерва рассчитывается как разница между справедливой стоимостьюна дату признания и приведенной суммой ожидаемых к получению платежей (взвешенных с учетом вероятности) по рыночной процентной ставке (8%). Если технический дефолт произойдет, то оплата процентов в сумме 500 тыс. долл. (10 000 шт. × 1 тыс. долл. × 5%) будет перенесена с 30 сентября 2016 года на 30 сентября 2017 года. Таким образом, 30 сентября 2017 года «Сигма» получит проценты за два периода в сумме 1000 тыс. долл. и продаст облигации по цене 8276 тыс. долл. Общая сумма к получению 30 сентября 2017 года (в случае технического дефолта) составит 9276 тыс. долл. (500 тыс. + 500 тыс. + 8276 тыс.)	0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5
Расчет ожидаемых к получению платежей:	0,5 0,5
Ожидаемые убытки на 30.09.2015 равны 7 тыс. долл. (7984 тыс. – 7977 тыс.) Резерв создается за счет расходов (Дт «Прибыли и убытки») и отражается в виде резерва в собственном капитале (Кт «Прочие компоненты капитала») через прочий совокупный доход. Балансовая стоимость инвестиций в облигации при этом не изменяется (продолжает оцениваться по справедливой стоимости). Расход (Дт «Прибыли и убытки») – 7 тыс. долл. Прочий совокупный доход – 7 тыс. долл. Прочие компоненты капитала на 30.09.2015 (накопленная сумма ожидаемых убытков) – 7 тыс. долл. Оценка инвестиций на 30.09.2015 (по справедливой стоимости) – 7984 тыс. долл. Долгосрочный актив	0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5
Год, закончившийся 30 сентября 2016 года Проценты, рассчитанные по модели эффективной ставки процента, признаются в составе доходов (Кт «Прибыли и убытки»). Процентный доход равен 642 тыс. долл. (7977 тыс. долл. × 8,05%). Балансовая стоимость инвестиций в облигации на 30.09.2016 до проведения оценки по справедливой стоимости составит 8126 тыс. долл. (7984 + 642 – 500). Инвестиции оцениваются по справедливой стоимости через прочий совокупный доход. Балансовая стоимость (равна справедливой стоимости) на 30.09.2016 по условиям составляет 7120 тыс. долл. Краткосрочный актив Прочий совокупный доход – (1006 тыс.) долл. (7120 тыс. – 8126 тыс.). Прочие компоненты капитала (накопленная сумма изменений справедливой стоимости) составят (1006 тыс.) долл.	0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5
При последующей оценке сумма резерва рассчитывается как разница между справедливой стоимостью актива и приведенной суммой ожидаемых платежей (взвешенных с учетом вероятности) по первоначальной эффективной ставке процента.	0,5 0,5 0,5
Расчет ожидаемых к получению платежей на 30.09.2016:	0,5 0,5
Резерв под ожидаемые кредитные убытки на 30.09.2016 133 тыс. долл. (7120 тыс. – 6987 тыс.) Прочие компоненты капитала (накопленная сумма ожидаемых убытков) – 133 тыс. долл. Расходы (Дт «Прибыли и убытки») на создание резерва – 126 тыс. долл. (133 тыс. – 7 тыс.). Прочий совокупный доход – 126 тыс. долл.	0,5 0,5 0,5 0,5